平安证券给予士兰微推荐评级：持续以功率应用系统为核心布局产品结构调整进行

平安证券8月23日发布研报称，给予士兰威推荐评级评级原因主要包括:1)在多重外部环境压力下，公司业务稳步推进，2)坚持走设计制造一体化的道路，保证每条生产线的产能，3)产品结构调整时，力争突破高门槛市场的顶级客户风险:(1)下游需求可能不及预期:如果疫情或核心短缺困境延迟甚至加重，可能导致下游行业需求萎缩，公司收入和利润增长可能受到不利影响，(2)市场竞争加剧的风险:IGBT是高技术门槛的功率半导体细分电路，对技术，产品质量和服务要求高一旦公司的技术水平，产品质量和服务质量下降，公司的市场份额就可能被抢走，(3)产能不足风险:公司采用IDM模式相比无晶圆厂企业的高资本支出，如果公司产能利用率或客户拓展跟不上市场，业绩增长可能会受到不利影响

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