理财公司探索“专精特新”新蓝海产品“破净”尴尬如何缓解

理财公司正在逐步拓展理财产品资源，在新兴领域布局主题理财产品最近几天，工银理财推出了首款以专，新为主题的理财产品，目前已开始募集资金日前，北京商报今日记者从工行理财室获悉，该理财产品以固定收益类资产作为组合的基础资产，配置权益类资产提升收益，配置衍生品减轻市场风险

伴随着工行这款理财产品的推出，理财市场上以专，新为主题的理财产品增加到了24款在分析人士看来，专业化，创新型企业具有投资价值，预计未来会有更多的理财公司发行此类理财产品但由于专业化，创新型企业的高成长性，相应的投资风险也相对较高为了提高理财产品净值的稳定性，理财公司仍需在资产配置和投研能力上做出努力

布局财务管理专精特新主题

在国家大力支持专业化创新型企业的背景下，财富管理公司也在积极探索布局专业化创新型新蓝海最近几天，工银理财推出首款以专业化创新为主题的理财产品——工银理财新尊利私人银行享专业化创新竞争力，精选固定收益18个月固定期限开放式理财产品，目前处于招募期

根据消息显示，新尊利私人银行享专，特，新竞争力优化理财产品募集资金主要投资于科技创新领域优质企业的债券，股权，非标准化债权等资产，实现对专，特，新企业的金融支持该理财产品仅属于固定收益类理财，风险等级为PR3中级

至于产品的具体配置策略，工银财富管理相关负责人今日在接受北京商报采访时表示，新尊利私人银行专享专精新竞争力优化理财产品以固定收益类资产为组合基础资产，配置权益类资产提升收益，配置衍生品缓释市场风险具体来说，对于固定收益类资产，通过配置科技等领域优质企业的高等级信用债，以及高收益的ABS，ABN，优先股等项目资产，可以获得稳定的基础收益权益类资产配置比例为0—20%，通过仓位控制的方式可以有效降低风险暴露此外，在投资策略上，采用类CPPI，动态平衡产品净值，安全缓冲和权益风险敞口

目前，新尊利私人银行尊享专属专业知识，特别新竞争力，优化理财产品仅面向私人银行客户销售产品认购起点为20万元，业绩比较基准为4.15%—5.15%谈及工银理财首款专精特创新主题理财产品仅面向私人银行客户发行的原因，易观金融行业分析师杨凌认为，这类主题理财产品对风险承受能力要求较高，传统理财客户对产品的收益稳定，波动需求低，对专精特创新等新主题，新概念的认知有限工银理财通过限制投资门槛，筛选风险承受能力高的投资者，有利于产品的稳健运行

伴随着工行这款理财产品的推出，理财市场上以专，新为主题的理财产品也在不断扩大据中国理财网统计，截至目前，以专，新为主题的理财产品共有24款除了工行，中行，交行，招行都发行过相同主题的理财产品其中，中国银行发行了21款理财产品，交通银行和招行各发行了1款

在融360数字科技研究院分析师刘银平看来，理财公司发行专精特新主题理财产品，一方面可以丰富产品系列，让投资者从专精特新企业的快速发展中获得收益，另一方面，可以为专业化，创新型企业提供长期稳定的资金支持。

资产配置和投资研究能力有待提高。

专精创新企业是指那些具有专，精，特，新特点的企业，小巨人就是其中的佼佼者《中小企业专业化创新发展报告》显示，截至2022年9月，工信部培育了四批8997家专业化创新型小巨人企业，带动了全国4万余家省级专业化创新型中小企业认定入库

杨凌指出，专精特新企业表现出鲜明的小盘成长属性，发展质量高，潜在投资回报高因此，理财公司纷纷推出专精特新主题理财产品，聚焦专精特新企业的成长红利

但由于专业化，创新型企业的高成长性，相应的投资风险也相对较高杨凌表示，专业化，创新型企业不仅具有高成长性的特点，还具有未来发展高不确定性，高风险的特点因此，当市场出现波动时，主题理财产品的收益也会受到影响特别是今年以来，资产市场避险情绪加剧，使得成长板块损失惨重，给专精特新主题基金的发展带来了考验，部分主题理财产品也出现了破净

从已发行的以专，新为主题的理财产品来看，目前这类理财产品以混合型为主，产品风险等级在中等水平以上在实际产品操作中，净值波动较大，很多理财产品仍处于破净状态其中，交通银行的专精特新主题理财产品在8月中旬净值出现下跌，到8月31日，已经从最初的净值1跌至0.9978虽然近期有所反弹，但截至9月14日仍处于破净状态，单位净值为0.999中行多只专，特，新主题理财产品净值年初以来有所下降，4月份逐渐回升，但仍处于破净状态例如，截至9月15日，中银理财—专，专，新航，新策略混合型202101期和中银理财—专，专，新航，新策略混合型202104期两只产品的单位净值分别为0.9858和0.904

刘银平认为，专精特新企业的资信普遍弱于主板上市企业，股价波动更大而专专新理财产品多为混合型产品，权益类资产配置比例在20%以上，净资产波动较大今年股市整体表现较差，产品破净现象较为普遍

对于未来以专业化创新为主题的理财产品发行趋势和建议，刘银平指出，专业化创新企业具有投资价值，预计未来会有更多的理财公司发行此类理财产品但由于投资者的风险偏好，这类产品的数量和规模都不会太大相对于提高产品的收益率，投资者更关注产品净值的稳定性财务公司在资产配置上要谨慎，需要投入更多的精力考察企业的经营状况和发展潜力同时，要进一步加强投研团队建设，细分投资领域，深挖新兴领域的投资价值

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