农银汇理基金魏刚：潜伏专精特新“小巨人”布局高景气度标的

专业化新小巨人企业创新能力强，成长空间大目前，它们的数量接近5000家，在a股上市的有近400家农银汇理基金推出农银汇理专项新混合基金该基金经理魏刚表示，专特新是中国经济在稳增长主线下从高增长向高质量发展的必要引导新基金将重点关注与二氧化碳排放峰值相关的高端制造业，自主可控的相关科技创新等领域

为高景气估值选择合理的标的

魏刚在证券行业拥有15年的从业经验目前管理着农银研究精选混合，农银区间收益混合，农银量化智慧混合基金他善于自上而下和自下而上相结合，选择高景气的优质公司，投资前注重严格选股，投资后淡化择时

魏刚在筛选标的时会注意五点:一是上市公司质量好，盈利能力强，竞争力强第二，公司业务或行业的天花板要高第三，公司的业务或行业发展迅速第四，结合估值衡量公司盈利能力，成长性，跟踪景气度最后，结合催化剂因素，比如新产品新业务的突破，国家相关政策的支持等等

相对于初创公司，魏刚更关注处于快速成长和加速期的行业或公司我们希望找到这样的企业，行业景气度从‘1’发展到‘5’在行业增速较快的同时，上升空间相对清晰，公司的产品卡位和竞争力得到市场认可，早期R&D投资的效果已经可以从收入或毛利看出

这种分层的投资思路需要一定的仓位管理魏刚介绍，他会根据公司的不同阶段，分配不同的岗位比如将60%~70%左右的仓位配置给加速上升期的公司，然后将15%~20%左右的仓位配置给初创期和成熟期的公司

魏刚强调，控制回撤是管理这类主题产品非常重要的一环要做好仓位控制，在投资前的选股和行业选择上下功夫，深入研究行业的景气度和渗透度，以提高投资的胜率，选择估值相对合理的公司，避免进入拥挤的轨道，我们应该下决心抓住一些相对确定的机会

中小企业转型升级已经成为一种趋势。

至于在专业化创新领域的具体投资布局，魏刚的配置思路分为两个方面第一，与进口替代相关的自主可控产业比如半导体设备材料，医疗生命科学，高端医疗器械，上游原材料，计算机编译设计软件，军工上游电子元器件及材料等这些行业多分布在机械化工，电气革新，电子等板块另一方面是与碳中和，二氧化碳排放峰值相关的高景气度的新能源汽车，光伏，储能，风电板块

魏钢表示，二氧化碳排放峰值碳中和具有提高能源安全的战略意义，将通过填补油气供需缺口，解决中国的能源安全问题短期内，煤炭在保证能源稳定供应方面发挥着重要作用，碳排放将继续增长，从长远来看，新能源将逐步取代化石能源，缓解中国对能源的对外依赖，碳中和的目标与能源安全是一致的专精特新企业为下游头部企业提供核心设备和零部件，伴伴随着新能源产业链的快速成长

目前，新能源汽车产业链已经进入2.0时代伴随着更多新能源汽车的推出，新能源汽车产销量持续超预期新能源产业链出现估值和业绩错配的时候，作为基金经理，你应该有逆势而上的决断力同时，锂电池，新能源电池材料，动力电池系统等锂电池产业链上的创新企业，是我国制造业专业化，新小巨人和单项冠军的重点领域，是我国强链的重要方向这些都是未来新基金投资运营中的重要布局方向

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